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中证100可以代替沪深300成为中国最核心资产吗?

2020-09-02 18:18:30 | 作者:佚名| 来源:财经网 |

那今年以来,由于中证100指数表现比较好,所以引起很多投资者的关注。有的人甚至认为中证100可以替代沪深三百指数代表中国的最核心资产。但实际情况是这样吗?我们应该怎样看待这个指数未来的投资价值如何,今天给大家来详细的讲解一下。现在搞清楚中证100的概念。沪深三百的我们讲过,他是从上交所和深交所里区选取市值排名最靠前的300只个股。而这个中证100,是从沪深三百里再挑选市值最靠前的100只。沪深三百指数的市值已经占到整个市场的六成比重,个股平均市值达到1024亿,都属于大盘蓝筹。而中证一百指数个股的平均是指更是达到2698亿,是沪深三板的一倍还多。所以如果用一句话来总结一下中证100指数,那就是超级大盘蓝筹股。

上证50相似,中证一百指数主要也是以金融地产行业为主的占比接近50%。区别是中证一百指数除金融行业,还有一个消费行业,占比接近30%。而且二者最大的区别是,上证50是从上交所里面去选股。而忠贞100,它是从上交所以及深交所两市来宣布可选的范围更大,数量也会更多。这也决定中证100指数的行业分布和个股的多样性是优于上证50的。那么中证一百指数是否能够比沪深300更能代表中国的核心资产?中证一百指数最大的特点就是大规模大试纸,但但是占比达到50%的金融和地产中,很多公司即使他不是行业的龙头,是指也能够排进前列来进入到中证100。而有些行业的龙头公司,虽然在行业中试着大表现呦,但是和很多银行和地产类的工。4,相比较块头还是不够大,没能进入到忠贞100。

但是这并不代表着他的盈利能力以及成长性会低于那些大块头。而且从收益表现上来看,年初至今,中证100的收益率是29.46%,上证50的收益率是28.08%,沪深300的收益率是29.553者相比较收益的差距是非常小的。而截止目前,沪深三百收益率是今年最高的。那么这几只比较相似的指数,历年来的走势情况如何?通过数据对比,我们可以发现2018年表现最好的是商城50,表现是低的。最少2017年中正100的收益最高领先另外两只指数5到8个百分点。2016年是上证50的表现,最好依然是跌的最少。而在2015年上证50指数下跌4%点,二中证指数上涨0.47%的情况下,沪深三百指数上涨7.22%。而2015年大家应该也能够回忆起,正是上一轮的大牛市。

所以根据以上的整理,我们可以得出以下几个结论。第一,市场轮动,最近几年是以大盘股的风格为主。所以说上证50涨幅最好,特别是在下跌的年份最抗跌。第二,整体行情偏弱的时候,越窄的指数表现越好。而当牛市到来时,沪深三百这种更宽的指数涨幅会更高。因为牛市的行情更多是个股普涨,或者说并不只有大盘股毒瘴,而是全面上涨。那沪深三百中更多行业的个股表现就会优于主要。其中以金融地产类的指数。第三,市场轮动决定不会只有某一风格的指数一直上涨近两年长得好,并不代表未来一直长得好。另外在考虑指数的时候,还有一个非常重要的标准就是便宜。所以我们还需要考虑一下估值。目前上证50指数的市盈率是9.456,是百分位40.63%,沪深三百的最新市盈率是11.81除以 是百分位的48.5。

而中证100市盈率10.75。历史百分位52.19。三者相比较一下,估值从低到高,分别是上证50,沪深三百和中证100。其实这个很好理解,因为中证100中消费的占比比较高,而今年消费涨幅又非常大,所以说估值自然会相对抬高。那通过以上的行业对比收益比较以及估值对比分析,相信大家已经能够对中证一百指数有一个全面的认识和解的穿越牛熊。我依然最看好的是沪深三百指数。

文章来源: 财经网