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巴菲特致股东信 多赚290亿美元,为什么我还不开心?

2020-08-10 21:23:31 | 作者:佚名| 来源:财经网 |

在2017年,伯克希尔又转450亿美元,比上一年240亿美元增加80%以上。但接下来巴菲特很诚实的说,这些钱一大半儿不是自己赚的,而是美国国会送的。扣掉这部分,去年的经营情况并没有那么好。那这到底是怎么回事?原来特朗普政府去年12月推行一项税改,这项税改也给伯克希尔带来290亿美元的意外之财。虽然多赚291,但是巴菲特并不觉得有多高兴。他其实非常害怕股东们。被表面的数字所误导,尤其是有很多没有会计知识的人,很容易被财务数据所蒙蔽。所以巴菲特一直在强调说,我们不要只看净利润,而是要关注企业通过正常经营获得的盈利。因为从长期看,这才能体现出企业的价值。如果我们只注重短期表现,忽视决定企业长期发展的关键因素,很容易做出误判。

巴菲特致股东信 多赚290亿美元,为什么我还不开心?

但是像伯克希尔这么优秀的公司,假如你买他股票的话,也不保证年年都能赚钱。在历史上,伯克希尔曾经经历过股价最严重的4次下跌。在最极端的情况下,假如你不幸在股价某个高点买入的不个,有可能在两年时间内跌掉近60%。这个时候如果你忍不住泡,那么你将永远承受这60%的亏损。如果你有耐心继续持有的话,不但可以等到股价涨回来,而且还会给你带来更大的回报。在这就提示我们即使向伯克希尔这样的稳健的公司,股价短期的。波动也非常的剧烈。2008年,巴菲特曾用标普五百指数和当时的一个对冲基金打赌说如果十年内你的组合能跑赢标普500,那我就输给你50万美元。对挑选5只基金的组合来迎战,每只基金拉出来都有一批华尔街精英在管理。他们可以根据专业知识自由调整手中的股票

不管怎么看,这些专家打败标普500简直就是小菜一碟。十年之后,结果终于出来。标普五百指数的年复合收益率是8.5%。而这5只基金表现最好的基金年收益率是6.5%,表现最差的基金年收益率只有0.3%。而且在2017年已经被清算。巴菲特用这个十年赌局再一次证明一点,就是说大多数的投资专家根本无法战胜市场。当然括号里就是他本人除外。倒不是这些基金经理也不聪明。实际上这些人也是经过大量的分析研究才做出的买卖决定。但真遇上股价大幅波动,太多的分析,往往帮不上什么忙,就看你有没有定力去忍受暂时的亏损。而这些专家显然无法接受亏钱的一个事实。他们不断的调整自己的组合,可惜结果并没有想象中的那么的美好。那这就带来一个非常严肃的问题。我们普通人买主动管理的基金到底有什么意义?他不仅无法跑赢指数,甚至很有可能会赔钱。

当然,对那些投资专家意义就很大。如果赚他们可以拿分成,万一赔,亏的也不是自己的行。另外每年还能赚到一大笔的手续费。实际上巴菲特一直在提倡普通人应该去投资指数基金,比如标普500指数。不仅比主动基金费用更低,而且长期来看,可以获得比投资专家更高的收益。总结一下这份鼓动性的主线还是非常的清晰的。巴菲特以自己的伯克希尔作为正面例子,告诉大家,不要过于关心一家公司短期的业绩变化和股价波动。因为长期来看,这些惊涛骇浪都不过是湖面上的一丝涟漪。同时他也用十年赌局中基金经理的表现作为反面教材,告诉大家过于关注股价波动的危害,那就是被市场情绪牵着鼻子走,陷入到频繁交易的一个误区。事实证明,如果你做成千上万次的买卖决策,无疑会增加犯错的几率。

巴菲特的做法是认真思考自己的每一笔投资,尽量减少交易的次数,这样准确率自然就高很多。那这也是巴菲特著名的打孔机的投资策略。所以如果你想亲自投资股票,不妨可以去尝试一下巴菲特的做法。但是如果你是一个没有经验的小白投资者,那该怎么办?不过也没有关系,因为还有一个办法可以战胜大多数的专业投资者。那这就是投资指数基金,比如中国的沪深三百也是一个类似于标普500的指数,适合普通人的参与。实际上一个投资者想要获得良好的投资回报,不在于你有多聪明。一个经济学或者是金融学博士,也不见得能在投资领域当中超过普通人。成功的投资者其实需要一种能力,就是在市场疯狂的时候依然保持冷静,始终关注那些决定企业长期发展的基本面因素。最关键的一点就是即使被人嘲笑愚蠢,也要坚持自己认为正确的向走下去。在2017年,伯克希尔又转450亿美元,比上一年240亿美元增加80%以上。但接下来巴菲特很诚实的说,这些钱一大半儿不是自己赚的,而是美国国会送的。扣掉这部分,去年的经营情况并没有那么好。那这到底是怎么回事?原来特朗普政府去年12月推行一项税改,这项税改也给伯克希尔带来290亿美元的意外之财。虽然多赚291,但是巴菲特并不觉得有多高兴。他其实非常害怕股东们。被表面的数字所误导,尤其是有很多没有会计知识的人,很容易被财务数据所蒙蔽。所以巴菲特一直在强调说,我们不要只看净利润,而是要关注企业通过正常经营获得的盈利。因为从长期看,这才能体现出企业的价值。如果我们只注重短期表现,忽视决定企业长期发展的关键因素,很容易做出误判。

但是像伯克希尔这么优秀的公司,假如你买他股票的话,也不保证年年都能赚钱。在历史上,伯克希尔曾经经历过股价最严重的4次下跌。在最极端的情况下,假如你不幸在股价某个高点买入的不个,有可能在两年时间内跌掉近60%。这个时候如果你忍不住泡,那么你将永远承受这60%的亏损。如果你有耐心继续持有的话,不但可以等到股价涨回来,而且还会给你带来更大的回报。在这就提示我们即使向伯克希尔这样的稳健的公司,股价短期的。波动也非常的剧烈。2008年,巴菲特曾用标普五百指数和当时的一个对冲基金打赌说如果十年内你的组合能跑赢标普500,那我就输给你50万美元。对挑选5只基金的组合来迎战,每只基金拉出来都有一批华尔街精英在管理。他们可以根据专业知识自由调整手中的股票

不管怎么看,这些专家打败标普500简直就是小菜一碟。十年之后,结果终于出来。标普五百指数的年复合收益率是8.5%。而这5只基金表现最好的基金年收益率是6.5%,表现最差的基金年收益率只有0.3%。而且在2017年已经被清算。巴菲特用这个十年赌局再一次证明一点,就是说大多数的投资专家根本无法战胜市场。当然括号里就是他本人除外。倒不是这些基金经理也不聪明。实际上这些人也是经过大量的分析研究才做出的买卖决定。但真遇上股价大幅波动,太多的分析,往往帮不上什么忙,就看你有没有定力去忍受暂时的亏损。而这些专家显然无法接受亏钱的一个事实。他们不断的调整自己的组合,可惜结果并没有想象中的那么的美好。那这就带来一个非常严肃的问题。我们普通人买主动管理的基金到底有什么意义?他不仅无法跑赢指数,甚至很有可能会赔钱。

当然,对那些投资专家意义就很大。如果赚他们可以拿分成,万一赔,亏的也不是自己的行。另外每年还能赚到一大笔的手续费。实际上巴菲特一直在提倡普通人应该去投资指数基金,比如标普500指数。不仅比主动基金费用更低,而且长期来看,可以获得比投资专家更高的收益。总结一下这份鼓动性的主线还是非常的清晰的。巴菲特以自己的伯克希尔作为正面例子,告诉大家,不要过于关心一家公司短期的业绩变化和股价波动。因为长期来看,这些惊涛骇浪都不过是湖面上的一丝涟漪。同时他也用十年赌局中基金经理的表现作为反面教材,告诉大家过于关注股价波动的危害,那就是被市场情绪牵着鼻子走,陷入到频繁交易的一个误区。事实证明,如果你做成千上万次的买卖决策,无疑会增加犯错的几率。

巴菲特的做法是认真思考自己的每一笔投资,尽量减少交易的次数,这样准确率自然就高很多。那这也是巴菲特著名的打孔机的投资策略。所以如果你想亲自投资股票,不妨可以去尝试一下巴菲特的做法。但是如果你是一个没有经验的小白投资者,那该怎么办?不过也没有关系,因为还有一个办法可以战胜大多数的专业投资者。那这就是投资指数基金,比如中国的沪深三百也是一个类似于标普500的指数,适合普通人的参与。实际上一个投资者想要获得良好的投资回报,不在于你有多聪明。一个经济学或者是金融学博士,也不见得能在投资领域当中超过普通人。成功的投资者其实需要一种能力,就是在市场疯狂的时候依然保持冷静,始终关注那些决定企业长期发展的基本面因素。最关键的一点就是即使被人嘲笑愚蠢,也要坚持自己认为正确的向走下去。

在2017年,伯克希尔又转450亿美元,比上一年240亿美元增加80%以上。但接下来巴菲特很诚实的说,这些钱一大半儿不是自己赚的,而是美国国会送的。扣掉这部分,去年的经营情况并没有那么好。那这到底是怎么回事?原来特朗普政府去年12月推行一项税改,这项税改也给伯克希尔带来290亿美元的意外之财。虽然多赚291,但是巴菲特并不觉得有多高兴。他其实非常害怕股东们。被表面的数字所误导,尤其是有很多没有会计知识的人,很容易被财务数据所蒙蔽。所以巴菲特一直在强调说,我们不要只看净利润,而是要关注企业通过正常经营获得的盈利。因为从长期看,这才能体现出企业的价值。如果我们只注重短期表现,忽视决定企业长期发展的关键因素,很容易做出误判。

但是像伯克希尔这么优秀的公司,假如你买他股票的话,也不保证年年都能赚钱。在历史上,伯克希尔曾经经历过股价最严重的4次下跌。在最极端的情况下,假如你不幸在股价某个高点买入的不个,有可能在两年时间内跌掉近60%。这个时候如果你忍不住泡,那么你将永远承受这60%的亏损。如果你有耐心继续持有的话,不但可以等到股价涨回来,而且还会给你带来更大的回报。在这就提示我们即使向伯克希尔这样的稳健的公司,股价短期的。波动也非常的剧烈。2008年,巴菲特曾用标普五百指数和当时的一个对冲基金打赌说如果十年内你的组合能跑赢标普500,那我就输给你50万美元。对挑选5只基金的组合来迎战,每只基金拉出来都有一批华尔街精英在管理。他们可以根据专业知识自由调整手中的股票

不管怎么看,这些专家打败标普500简直就是小菜一碟。十年之后,结果终于出来。标普五百指数的年复合收益率是8.5%。而这5只基金表现最好的基金年收益率是6.5%,表现最差的基金年收益率只有0.3%。而且在2017年已经被清算。巴菲特用这个十年赌局再一次证明一点,就是说大多数的投资专家根本无法战胜市场。当然括号里就是他本人除外。倒不是这些基金经理也不聪明。实际上这些人也是经过大量的分析研究才做出的买卖决定。但真遇上股价大幅波动,太多的分析,往往帮不上什么忙,就看你有没有定力去忍受暂时的亏损。而这些专家显然无法接受亏钱的一个事实。他们不断的调整自己的组合,可惜结果并没有想象中的那么的美好。那这就带来一个非常严肃的问题。我们普通人买主动管理的基金到底有什么意义?他不仅无法跑赢指数,甚至很有可能会赔钱。

当然,对那些投资专家意义就很大。如果赚他们可以拿分成,万一赔,亏的也不是自己的行。另外每年还能赚到一大笔的手续费。实际上巴菲特一直在提倡普通人应该去投资指数基金,比如标普500指数。不仅比主动基金费用更低,而且长期来看,可以获得比投资专家更高的收益。总结一下这份鼓动性的主线还是非常的清晰的。巴菲特以自己的伯克希尔作为正面例子,告诉大家,不要过于关心一家公司短期的业绩变化和股价波动。因为长期来看,这些惊涛骇浪都不过是湖面上的一丝涟漪。同时他也用十年赌局中基金经理的表现作为反面教材,告诉大家过于关注股价波动的危害,那就是被市场情绪牵着鼻子走,陷入到频繁交易的一个误区。事实证明,如果你做成千上万次的买卖决策,无疑会增加犯错的几率。

巴菲特的做法是认真思考自己的每一笔投资,尽量减少交易的次数,这样准确率自然就高很多。那这也是巴菲特著名的打孔机的投资策略。所以如果你想亲自投资股票,不妨可以去尝试一下巴菲特的做法。但是如果你是一个没有经验的小白投资者,那该怎么办?不过也没有关系,因为还有一个办法可以战胜大多数的专业投资者。那这就是投资指数基金,比如中国的沪深三百也是一个类似于标普500的指数,适合普通人的参与。实际上一个投资者想要获得良好的投资回报,不在于你有多聪明。一个经济学或者是金融学博士,也不见得能在投资领域当中超过普通人。成功的投资者其实需要一种能力,就是在市场疯狂的时候依然保持冷静,始终关注那些决定企业长期发展的基本面因素。最关键的一点就是即使被人嘲笑愚蠢,也要坚持自己认为正确的向走下去。在2017年,伯克希尔又转450亿美元,比上一年240亿美元增加80%以上。但接下来巴菲特很诚实的说,这些钱一大半儿不是自己赚的,而是美国国会送的。扣掉这部分,去年的经营情况并没有那么好。那这到底是怎么回事?原来特朗普政府去年12月推行一项税改,这项税改也给伯克希尔带来290亿美元的意外之财。虽然多赚291,但是巴菲特并不觉得有多高兴。他其实非常害怕股东们。被表面的数字所误导,尤其是有很多没有会计知识的人,很容易被财务数据所蒙蔽。所以巴菲特一直在强调说,我们不要只看净利润,而是要关注企业通过正常经营获得的盈利。因为从长期看,这才能体现出企业的价值。如果我们只注重短期表现,忽视决定企业长期发展的关键因素,很容易做出误判。

但是像伯克希尔这么优秀的公司,假如你买他股票的话,也不保证年年都能赚钱。在历史上,伯克希尔曾经经历过股价最严重的4次下跌。在最极端的情况下,假如你不幸在股价某个高点买入的不个,有可能在两年时间内跌掉近60%。这个时候如果你忍不住泡,那么你将永远承受这60%的亏损。如果你有耐心继续持有的话,不但可以等到股价涨回来,而且还会给你带来更大的回报。在这就提示我们即使向伯克希尔这样的稳健的公司,股价短期的。波动也非常的剧烈。2008年,巴菲特曾用标普五百指数和当时的一个对冲基金打赌说如果十年内你的组合能跑赢标普500,那我就输给你50万美元。对挑选5只基金的组合来迎战,每只基金拉出来都有一批华尔街精英在管理。他们可以根据专业知识自由调整手中的股票

不管怎么看,这些专家打败标普500简直就是小菜一碟。十年之后,结果终于出来。标普五百指数的年复合收益率是8.5%。而这5只基金表现最好的基金年收益率是6.5%,表现最差的基金年收益率只有0.3%。而且在2017年已经被清算。巴菲特用这个十年赌局再一次证明一点,就是说大多数的投资专家根本无法战胜市场。当然括号里就是他本人除外。倒不是这些基金经理也不聪明。实际上这些人也是经过大量的分析研究才做出的买卖决定。但真遇上股价大幅波动,太多的分析,往往帮不上什么忙,就看你有没有定力去忍受暂时的亏损。而这些专家显然无法接受亏钱的一个事实。他们不断的调整自己的组合,可惜结果并没有想象中的那么的美好。那这就带来一个非常严肃的问题。我们普通人买主动管理的基金到底有什么意义?他不仅无法跑赢指数,甚至很有可能会赔钱。

当然,对那些投资专家意义就很大。如果赚他们可以拿分成,万一赔,亏的也不是自己的行。另外每年还能赚到一大笔的手续费。实际上巴菲特一直在提倡普通人应该去投资指数基金,比如标普500指数。不仅比主动基金费用更低,而且长期来看,可以获得比投资专家更高的收益。总结一下这份鼓动性的主线还是非常的清晰的。巴菲特以自己的伯克希尔作为正面例子,告诉大家,不要过于关心一家公司短期的业绩变化和股价波动。因为长期来看,这些惊涛骇浪都不过是湖面上的一丝涟漪。同时他也用十年赌局中基金经理的表现作为反面教材,告诉大家过于关注股价波动的危害,那就是被市场情绪牵着鼻子走,陷入到频繁交易的一个误区。事实证明,如果你做成千上万次的买卖决策,无疑会增加犯错的几率。

巴菲特的做法是认真思考自己的每一笔投资,尽量减少交易的次数,这样准确率自然就高很多。那这也是巴菲特著名的打孔机的投资策略。所以如果你想亲自投资股票,不妨可以去尝试一下巴菲特的做法。但是如果你是一个没有经验的小白投资者,那该怎么办?不过也没有关系,因为还有一个办法可以战胜大多数的专业投资者。那这就是投资指数基金,比如中国的沪深三百也是一个类似于标普500的指数,适合普通人的参与。实际上一个投资者想要获得良好的投资回报,不在于你有多聪明。一个经济学或者是金融学博士,也不见得能在投资领域当中超过普通人。成功的投资者其实需要一种能力,就是在市场疯狂的时候依然保持冷静,始终关注那些决定企业长期发展的基本面因素。最关键的一点就是即使被人嘲笑愚蠢,也要坚持自己认为正确的向走下去。

文章来源: 财经网